2.
EL PRESUPUESTO FINANCIERO
Es
de duración anual y juega un papel
diferente al Plan Financiero.
Debe
facilitar el estudio de la distribución de cobros y pagos en el curso de un año
y prever los volúmenes máximos de
operaciones de tesorería que habrán de formalizarse en el periodo para
asegurar la liquidez o rentabilizar los
excedentes temporales.
El
presupuesto financiero conlleva, generalmente, previsiones de ritmo mensual.
Este presupuesto se elabora en términos de caja. Permite conocer el flujo neto, o "
cash-flow" de tesorería cuando a tan polémico concepto se le da la
acepción de "diferencia entre la corriente de cobros y de pagos del
periodo que vengamos considerando".
El
presupuesto financiero incluye, por tanto, las necesidades de financiación
globales para el ejercicio, tanto la financiación a largo plazo como la
financiación a corto plazo. El volumen máximo de necesidad de financiación a
corto plazo, que se obtenga en algunos de los meses de periodificación del
presupuesto, se trasladará a las Bases de Ejecución del Presupuesto a efectos
de cuantificar el importe máximo de operaciones a corto plazo a concertar
durante el ejercicio.
El
Presupuesto Financiero se elabora a dos niveles:
1º EL Presupuesto Financiero Inicial:
En el cual se introducen las previsiones
iniciales. Se parte del presupuesto económico, y del saldo en Tesorería
disponible a 31 de Diciembre del ejercicio anterior en fecha valor, y se le
añaden posteriormente, los pendientes de cobros y pagos, obtenidos en la
liquidación presupuestaria. Estas variables seguirán un comportamiento
previsible, en cuanto a flujos de cobros y pagos. Una vez elaborado, no se
vuelve a modificar.
2º El Presupuesto Finan-ciero Revisado
/Realizado:
En el cual se actualizarán las previsiones y
registrará el realizado (movimientos reales obtenidos del Presupuesto de Tesorería).
Las distintas modificaciones presupuestarias que
se produzcan, se irán incorporando al presupuesto financiero inicial y
obtendremos el presupuesto financiero
revisado, que va a ser la base
siempre de nuestro análisis. De este presupuesto revisado, comparando con el
presupuesto real o realizado, se extraen las desviaciones del periodo, que
analizaremos, normalmente de forma mensual.
En
las previsiones de este presupuesto financiero, y en el cálculo de sus
desviaciones, se observa un alto grado de certeza en las reglas de comportamiento
de las operaciones corrientes (Cuenta de Renta), pero en la ejecución del
presupuesto de Operaciones de Capital (Cuenta de Capital) el porcentaje de
desviaciones es mayor, de ahí que este presupuesto también se convierta en
elemento de control de este tipo de flujos, y de hecho, sin abandonar el
principio de unidad de caja, tratamos de
correlacionar flujos de cobros y pagos por operaciones de capital.
Todos
los resultados que se obtienen de este presupuesto: tanto del inicial, como del
revisado (inicial+modificaciones), como del realizado, son en términos de caja
y en fecha valor. La información se
presenta con los mismos indicadores, que los obtenidos en el plan financiero,
que sigue el esquema de cuenta de Renta-Capital-Financiera, de la Contabilidad Nacional (SEC-95).
3.
EL PRESUPUESTO
DE TESORERÍA
Es
uno de los instrumentos fundamentales de información y ayuda para las
decisiones del tesorero. Conceptualmente
también se le conoce por Plan de Tesorería.
El
Presupuesto indica los flujos de tesorería diarios sobre un horizonte móvil, al
ser puestos esos datos al día para mejorar su precisión.
El
horizonte del plan puede variar entre quince días y dos meses o con un máximo
de tres. A la vista del mismo, el tesorero puede distribuir las operaciones
diarias señalando los movimientos de cada banco, para mantener la situación de
equilibrio oportuna.
El
Presupuesto de Tesorería tiene tres objetivos esenciales:
1º.
Establecer previsiones de los excesos y déficit de dinero, para un
período, en el que se reflejan las
previsiones de entradas y salidas de fondos
en el momento actual y futuro.
2º. Fijar la cuantía de dinero que habrá de
mantenerse en Tesorería como disponible. Para ello habrá de analizarse el
comportamiento de las fuentes de ingresos de la entidad, el coste del
mantenimiento de la liquidez, y las posibles pérdidas causadas por la falta de
ésta.
3º. Comparar los movimientos reales,
suministrados por las Entidades Financieras, con las previsiones confirmadas
existentes en Tesorería. Es lo que denominamos control de gestión de la
Tesorería.
El
establecimiento del Presupuesto de Tesorería también sirve al objetivo, tanto
de la aceleración del proceso de
ingresos y de pagos, como del control material y contable de los mismos.
FASES DEL PROCESO DE ELABORACIÓN Y EJECUCIÓN DEL
PRESUPUESTO DE TESORERÍA.
Al
estar informatizado, el Presupuesto de Tesorería, suministra información de los
Saldos reales diarios, de los saldos diarios en fecha valor, y del saldo de
gestión o posición de la Tesorería.
1ª FASE: CÁLCULO DE LA POSICIÓN DE TESORERÍA.
Todo
el sistema de Planificación de Tesorería se basa en calcular, diariamente, la
posición de Tesorería, que puede definirse como el conjunto de los saldos que
se prevé tener en cada cuenta bancaria, en fecha valor, para el día de hoy y
para diversos días sucesivos, al objeto de analizar la posibilidad o no de
hacer frente a los pagos comprometidos.
El
conocimiento de la posición de tesorería posibilita:
a)
Tomar decisiones de financiación o de inmovilización de fondos con un horizonte
de tiempo mayor y por volúmenes más ajustados.
b)
Que se minimicen situaciones ineficientes de tesorería (descubiertos
coexistiendo con saldos positivos o disponibles en cuenta de crédito, en fecha
valor en unos u otros Bancos, etc.).
Tras
este cálculo se procede, según su magnitud: a la optimización de saldos
(rentabilización de excedentes, toma de financiación a corto plazo, o
realizamos traspasos entre cuentas).
El
objetivo de Tesorería "cero" implica la búsqueda de sincronización de
las corrientes de cobros y pagos en fecha valor, de forma que diariamente se
ajuste la liquidez, evitando situaciones excedentarias mediante su oportuna
inversión o evitando situaciones deficitarias mediante la toma a día, inclusive
de financiación a corto plazo, que en la actualidad es posible mediante el
Sistema O.M.F de Banco de España. El sistema O.M.F (Orden de Movimientos de
Fondos) Banco de España, permite en el día, y con la misma fecha valor día,
realizar traspasos entre cuentas corrientes, cuentas de crédito o cuentas de
excedentes de la Entidad
Local , vía fax o telemáticamente, produciendo un cargo y
abono, aunque sean distintas Entidades Financieras.
La
Posición de Tesorería o Saldo de Gestión de la Tesorería, parte de los
movimientos reales del día anterior, se le detraen los pagos en circulación
(fundamentalmente cheques), que tienen varios días de "floating", y
se le añaden las previsiones de Tesorería Confirmadas.
Estas
previsiones confirmadas, que en ingresos
supone: que tengamos constancia,
que sean realizadas por la propia Tesorería ,
o bien se tenga conocimiento por terminal informático (vía modem) en tiempo
real; y en gastos, cargos que se tenga previsto realizar en cuenta
(fundamentalmente de carga financiera) y pagos ordenados previstos que sean
cargados ese día por la
Entidad Financiera , ya que ha sido enviado previamente el
soporte informático de pago (Cuaderno 34
del Consejo Superior Bancario -CSB-,).
La
Posición de Tesorería es el único instrumento, que permite, ejecutar el diseño
previo de la
Política Financiera de la Entidad Local , en
cuanto a saldos medios a mantener en cada Entidad Financiera, permite calcular
el Balance Banco-Entidad Local: flujos de beneficios y costes entre ambas
Entidades, y por último considerar a la Tesorería como centro de Beneficio, al
permitir una rentabilidad añadida a los saldos en cuentas corrientes, o
excedentes, calculando los beneficios previos de tal actuación.
2ª FASE: LA POSICIÓN DE TESORERIA
Y EL PRESUPUESTO DE TESORERÍA.
La
ejecución del Presupuesto de Tesorería, del que se extrae diariamente la
Posición de Tesorería, tiene varias actividades:
1ª.Comunicaciones
Bancarias.
Diariamente,
y a primera hora de la mañana, se extraen los movimientos bancarios o reales
realizados por las Entidades Financieras. Esta información es suministrada por
un formato normalizado, como es el cuaderno 43 C .S.B. , y posteriormente,
se integran en el módulo de Tesorería. De esta forma se realiza un control de
todos los movimientos bancarios y una conciliación diaria de la tesorería
(control de gestión).
No
podemos confundir la conciliación diaria de la tesorería, que hemos comentado
que es un instrumento de control de gestión, con la CONCILIACIÓN CONTABLE ,
que se realiza mensualmente y que tiene por objeto explicar a final de mes, las
diferencias existentes entre los saldos contables y bancarios.
2ª
Las Previsiones de Tesorería.
Las
Previsiones de Tesorería, a efectos del Presupuesto de Tesorería, siempre
estarán confirmadas o lo que es lo mismo, en condiciones de certeza, y se
extraen de distintas fuentes de información:
1ª Previsiones confirmadas de Ingresos.
2ª Previsiones de Carga Financiera.
3ª El último sistema de información, es la
extracción en ficheros diarios, de las obligaciones reconocidas (Documentos
"O") , y de Pagos Ordenados (Documentos "P").
3ª Información resultante.
Terminado
el proceso, obtenemos la siguiente información:
a) Respecto a los movimientos reales:
la fecha operación y la fecha valor de cada
movimiento bancario, así como los saldos reales bancarios, en operación y
valor.
b) La Posición de Tesorería diaria y su
análisis para un periodo de 30 días.
c) El Presupuesto de Tesorería mensual y
trimestral.
3ª FASE: ENCADENAMIENTO DEL PRESUPUESTO
FINANCIERO Y EL PRESUPUESTO DE TESORERÍA.
Las
modificaciones obtenidas, en el Presupuesto de Tesorería, sirven de base a la
revisión del Presupuesto Financiero.
Los
valores reales, operación por operación, obtenidos en el Presupuesto de Tesorería,
mensualmente, agregados por códigos presupuestarios, se exportan al Presupuesto
Financiero anual, que permitirá analizar las desviaciones mensuales que se han
producido en este, y qué incidencia futura pueden tener estas desviaciones.
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